안정적 투자란 무엇인가? 시간과 상품이야기

 

간밤 뉴욕 증시는 소폭 상승 마감했습니다. 어제 하락 마감과 정량적 비교만 하자면 1/5 수준의 반등입니다. 이것이 말그대로 반등일지는 또 내일 새벽 마감을 비교해 봐야할 것입니다만, 줄기차게 하락하지는 않았다는 것만으로도 반가운 소식 같습니다.




이렇게 일희일비 하면서 우상향하는 것이 주식이라 하지만, 단기 투자자들은 지금 처럼 불확실성이 많은 시장에 대해 매일 매일 가슴 졸이며 울다가 웃다가를 반복할지도 모르겠습니다. 고진감래라 하지만, 얻기 위해서는 이정도 스트레스 감내해야하는 것일까요?

안정적 투자란, 안정적 자산에 투자하는 것을 말합니다. 이것이 보통의 우리가 가장 잘 알고 있는 개념입니다. 위험에도 내 자산의 하락을 막아주고, 꾸준히 성장해 줄 수 있는 자산에 투자하는 것이라 정의해 볼 수 있습니다. 대표적인 안정적 투자의 재료는 ‘금’과 ‘채권’입니다. 이것 역시 상식처럼 여겨지고 있는 것인데요, 과연 이들이 안정적인 투자의 재료일까요?




예를들어 금은 시기에 따라 위와 같은 엄청난 변동성을 보입니다. 물론, 2019년 이 후부터는 추세적으로 꾸준히 상승했던 기간이기도 하지만, 그 이전, 2013년~2018년의 금이란 안전 자산으로 볼수 없을 것 같습니다. 물론, 금에 투자하고서도 쌀때 사서 비쌀 때 파는 단기 매매를 통해 수익을 취할 수도 있겠지만, 보통의 사람들은 금을 그렇게 거래할 목적으로 사고 팔지 않습니다. 게다가 금이라는 실물자산의 거래는 일반적인 금융 상품의 거래 보다도 훨씬 많은 수수료를 부담해야하니, 단기 매매 역시 왠만큼의 수익이 발생하지 않는 이상 거래하면서 오히려 적자를 볼 수도 있습니다. 부가세까지 내야하니 말처럼 쉬운거래는 아닙니다.

이런 사정은 채권도 마찬가지입니다.




우리가 생각하는 안정적 투자란, 돈 묻어 놓고 좀, 별 신경안써도 크게 오르지 않을 테지만, 손해는 안보는 것일텐데, 대표적인 안정적 투자의 재료인 금과 채권을 살펴보니 절대 신경 안쓸수가 없을 것 같습니다. 그렇다면, 금과 채권은 안전자산이 아닌 것일까요? 주식과는 무엇이 다른 것일까요?

투자자의 투자 방법에 따라 그 자산이 안전자산인지, 위험자산인지가 구별될 것 같습니다. 예를들어 S&P500 지수의 경우 주식 자산을 모아 놓은 지수 투자로서 대표적인 위험자산이라 할 수 있겠지만, 장기 투자 한다면 안전자산이 되고, 단기 투자한다면 경우에 따라 매우 위험한 투자가 될 수 있습니다.




물론, 이같은 변동성은 있지만, 이 그래프의 X 축 - 시간을 길게 늘려 보면 매우 의미있는 그림이 나옵니다.




앞서 언급했던 금, 채권과 비교해 보기위해 비슷한 시기인 10년 전부터 지금까지의 그래프인데요, 투자를 잘 모른다 해도 확연히 우상향 하는 것을 볼 수 있습니다. 어쩌면, 금과 채권보다도 더욱 안정적으로 상승하고 있다 말 할 수 있을 것 같습니다. 이는 S&P500이라는 지수의 특징이자 장점이기도 한데요, 쉽게 말해 잘나간다는 미국기업 500개를 모아 놓은 지수이기 때문에 변동성이 많은 시장에서도 하락 방어에 용이하고 보다 안정적인 성장을 도모할 수 있습니다.

그러나, 명심해야할 것은 ‘X축 - 시간’ 을 길게 늘려 보았다는 것입니다. 이 그래프의 시간을 짧게 놓고 보면 당연히 고저차가 크게 보이는 오르내림을 확인할 수 있는데, 이것은 어느 자산이나 마찬가지일 것입니다. 따라서 시간을 투자했을 때, 보다 안정적인 성장을 도모할 수 있는 자산이 안전자산이며, 안정적 투자라는 것을 알 수 있습니다.

아래 표는 S&P500 지수의 매년 성적을 15년 단위로 끊어서 평균을 내 본것입니다.




대략 보아도 단 한번의 마이너스가 없습니다. 더군다나 2008년 -37%의 대폭락을 기록했음에도 불구하고 그해를 포함한 15년간의 최근 평균 성적은 10.58%(2019년)에 이릅니다. 그렇다면, S&P500을 적어도 15년 동안 장기투자 한다면, 절대 손해볼일이 없을 것인데요, 금이나 채권 보다도 훨씬 안정적인 투자를 할 수 있을 것 같습니다.

10년을 끊어서 평균을 내보고, 20년을 계산해 보기도 했습니다.




마찬가지...수익이 적게 났던 적은 있지만, 적자를 본적은 없습니다.

장황한 이야기를 한 문장으로 축약하자면, 안정적인 투자란, ‘잘 성장할 것들을 한데 모아 장기적으로 투자하는 것’이라고 할 수 있을 것 같습니다. 워렌버핏이 채권보다는 S&P500에 투자하라고 한 것도 같은 말입니다.


아래 아이콘을 클릭하여 상담 신청 해주십시오.



댓글

댓글 쓰기

이 블로그의 인기 게시물

내가 만약 프로축구 구단주라면

이미지
영국축구 프리미어리그의 시장규모는 상상을 초월합니다. 2002년 월드컵이 끝나고 히딩크 감독이 네덜란드 아인트호벤 감독으로 부임하면서 박지성, 이영표 선수가 함께 유럽 무대에 진출하게 됩니다. 2005년 7월에 박지성 선수는 한국인으로서는 최초로 잉글랜드 프리미어리그 맨체스터 유나이티드에 입단을 합니다. 그리고 현재는 토트넘의 손흥민 선수가 득점 순위 2위권에 이름을 올리고 있습니다. 그 전까지 우리나라 사람들은 국가대표 축구만 챙겨봤지, 잉글랜드 프리미어리그를 일부러 챙겨보진 않았습니다. 박지성의 잉글랜드 진출 이후에 밤이나 새벽시간에 라이브로 맨유 경기를 지켜보는 것이 새로운 문화로 자리잡았습니다. 그 바람에 우리의 축구를 보는 눈이 높아져 버렸습니다.  미국야구 메이저리그의 시장규모도 상상을 초월합니다. 1994년에 한국인 최초로 박찬호 선수가 메이저리그에 데뷔합니다. 2000년도에는 시즌 18승을 거둘 정도로 뛰어난 활약을 하게 됩니다. 류현진 선수는 방어율 전체 1위를 기록하기도 했습니다. 마찬가지로 국내 프로야구만 챙겨보던 사람들이 메이저리그의 웅장하고 화려한 매력에 빠져들게 됩니다. IMF로 온 국가가 위기에 몰렸을 때 박찬호의 활약은 큰 감동과 용기를 가져다 주었습니다. 대학생들은 박찬호 등판일마다 수업을 빼먹는 사태가 발생하기도 했습니다. 오전에 야구를 챙겨보는 문화가 생기게 되었습니다. 그 바람에 우리의 야구를 보는 눈이 높아져 버렸습니다. 미국의 골프시장도 규모가 상당합니다. 1998년에 한국인 최초로 LPGA 투어에 데뷔한 박세리는 5월에 메이저 대회에서 우승을 합니다. 그해 올해의 신인상을 수상한 박세리는 LPGA 통산 25승을 달성하고, 2007년 명예의 전당에 입회하게 됩니다. 현재는 LPGA 랭킹 10위 안에 우리나라 선수가 5명 가량 꾸준히 자리하고 있습니다. 당시만 해도 골프가 생소한 스포츠였던 우리나라는 박세리의 활약을 지켜보며, 골프에 대한 관심이 크게 생겼습니다. 또한 IMF 위기의 한 가운데에서 절망하던 국민들에게...
자세한 내용 보기

뉴욕 증시, 단기 차익에 골몰하는 이유

이미지
  ‘한치 앞도 안 보이는 상황’ 안개나 구름이 많이 끼어 있는 날씨를 뜻하거나, 어떠한 예상도 감히 내 놓기 힘든 급박한 상황을 표현하는 문구입니다. 이럴 때는 사람 마음이 자연스럽게 다급해 지고, 당장 취할 수 있는 것을 먼저 고민하게 되지요. 그리고 가급적 현 위치와 상황에서 벗어나려 하지 않습니다. 모험을 하지 않는 것이죠. 테슬라 배터리데이 행사에서 일론 머스크는 올해 30%~40%의 출고량이 증가할 것이며, 총 50만대의 차량을 인도할 것이라고 목표했습니다. 2021년 이후에는 주행거리, 충전 속도, 무게에서 지금보다 훨씬 개선된 배터리가 개발/적용될 것이라고 했습니다. 3년 이후에는 완전 자율 주행이 가능할 것이라는 청사진을 제시하기도 했습니다. 통상적으로 이러한 긍정적인 전망이 나오면, 주가는 이에 힘입어 일시적으로라도 상승하기 마련인데, 이날 테슬라 주가는 행사전 6% 하락으로 시작해 머스크의 프리젠테이션이 진행되던 시간 장외 거래에서는 7% 하락했습니다. 그의 혁신 행보에는 의심의 여지가 없으나, 50만대의 생산 규모를 가진 소형 자동차 회사라는 점, 언급된 향후 계획이 적어도 1년~3년 이후의 것들이라는 점이 단기 차익에 집중되어 있는 투자자들에게 그들의 포트폴리오 바구니에서 테슬라를 계속 남겨 놓을 만큼의 매력이 없었던 것입니다. 참고로, 50만대라는 Capa는 현재 한국에만 단일 공장을 가진 르노삼성자동차의 생산규모가 25만대라는 점과 비교해보면 이해가 쉬울듯 합니다. 한치 앞을 알 수없는 불확실한 상황, 게다가 연준과 정부의 경기 부양을 위한 제도와 정책이 사실상 유명무실한 상황에서 일론 머스크가 제시한 향후 3년간의 플랜은 주식을 쥐고 무던히 기업의 성장을 지켜볼 만큼 여유가 없는 투자자들에게 너무 긴 시간으로 느껴졌을 것입니다. 서두에 말한대로, 이런 상황일 수록 사람은 눈앞의 이익에만 골몰하게되고, 다급해지기 마련이니까요. 불확실한 상황은 대선을 앞둔 트럼프가 앞장서서 조장하고 있는 것 같습니다. 최근들어 코로나 상황은...
자세한 내용 보기

요즘, 가장 안전하게 투자 수익 내는 법(S&P500 실전사례)

이미지
백악관이 제시한 새로운 경기부양안(1조8천억 달러)이 민주, 공화 양당 모두 반대의견에 부딪혀 교착 상태에 빠져버렸습니다. 민주당은 ‘여전히 부족하다’ 이고, 공화당은 ‘비용이 적게드는 부분부터 협의’ 입니다. 백신이 나오기 전, 시중 자금을 가장 적극적으로 공급할 수 있는 유일하고도 파워풀한 정부의 재정지원이 의회 내에서 양당의 정치 전술에 휘감겨 발목이 잡힌 상황입니다. 코로나 이후 미국을 비롯한 글로벌 금융시장의 혼란이 좀처럼 안정되지 못하고, 예측마저 무의미해져버리는 시기가 계속되고 있습니다. 특히 지난 9월 3일, 그간의 기술주 주도의 주요 지수 성장이 한순간에 꺾여 버리는 등 월가의 참을성 마저 일순간에 무너졌던 사계가 있었던 만큼, 불확실성은 해소되기 보다 점차 양상을 바꿔가며 지속되는 것 같습니다. 이런 시장 상황에서도 수익을 내는 사람은 반드시 있습니다. 반대매매, 공포지수, 환캐리트레이드, CDS 등의 금융 시장은 물론, 심지어 마스크 판매상도 불확실성이 만연한 시장에서 오히려 수익을 내고 있는 것인데요, 종목이 아닌 일반적인 적립식 지수 투자에서도 매입 시점을 이용한 수익을 극대화하는 사례도 마찬가지입니다. 지수는 항상 오르내림을 반복하므로 일정 시점을 잘 포착하여 저점에서 매수한다면, 일반적인 정기 적립식 보다도 더 많은 수익을 기대할 수 있게됩니다. 아래 상품은 해외의 S&P500 지수 적립식 펀딩(달러) 상품입니다.납입은 월납부터 최대 3년납까지 일시에 가능하며, 만기는 10년/15년/20년을 선택하게 되어 있습니다. 특징이라할 것은, 지수 투자 상품임에도 불구하고 적립금액의 최소 하한을 보장하고 있다는 것인데, 아래 표와 같습니다. 저축은 아닙니다만, 상품의 옵션이 이러하므로 만기 이율이 정해져 있는 일종의 저축과도 같은 기능을 하는 상품입니다. 우리나라에서는 볼 수 없는 구조의 상품입니다. 요약하자면, 투자상품이지만, 최소 원금이상은 보장하는 일반 저축 기능을 포함한 상품인것이죠. 따라서 요즘 같은 불확실성이 만연한 시장에...
자세한 내용 보기